För globala bildelarleverantörer kommer 2023 att bli blandat. Det var medvind under året, som en växande global fordonsproduktion, som så småningom toppade 90 miljoner enheter, överträffade 2019 års nivåer, drivet av stark efterfrågan och gradvisa förbättringar i leveranskedjorna. Det var också motvind, inklusive geopolitisk osäkerhet. , inflation, höga räntor och ogynnsamma växelkursförändringar. Det som är värt ett erkännande är att mot denna bakgrund uppnådde de flesta företag fortfarande sina årliga finansiella mål, med intäkter, rörelseresultat och vinstmarginaler som alla ökade jämfört med 2022.
Intäkter och vinster ökar generellt och vinstmarginalerna behöver förbättras
Data visar att 2023 kommer den globala bilproduktionen att öka med 9 % på årsbasis, med Nordamerika med 9 %, Europa med 13 % och Kina med 9 %. Tack vare den stadiga ökningen av produktionen på världens tre stora vanliga bilmarknader har reservdelsleverantörernas prestanda under 2023 förbättrats avsevärt jämfört med de senaste åren.
För det första, ur intäktsperspektivet, förutom ON Semiconductor, som är ungefär samma som 2022, har försäljningen av alla andra företag ökat i varierande grad jämfört med 2022, och mer än hälften av dem har uppnått tvåsiffriga ökar. Bosch har uppnått en ledande position med intäkter på mer än 100 miljarder US-dollar, och dess produkter har stor efterfrågan inom både traditionella och framväxande affärsområden.
När det gäller rörelseresultatet, med undantag för Sensata (som påverkades av kostnader relaterade till omstruktureringsplanen under det tredje kvartalet och kostnader relaterade till utträdet av Spear Marine-verksamheten), uppnådde de flesta företag också tvåsiffriga år jämfört med föregående år. årsökningar, bland vilka Continental And Danas ökning från år till år var till och med så hög som tresiffrig.
När det gäller vinstmarginaler har de flesta företag också ökat jämfört med 2022, men det är värt att notera att leverantörernas vinstmarginaler fortfarande är mycket låga jämfört med för några år sedan. Den genomsnittliga vinstmarginalen för 20 reservdelsföretag som räknas av Gasgoo Auto är 7,5 % 2023, medan den genomsnittliga vinstmarginalen för leverantörer för fem år sedan var 8,1 %. Faktum är att för närvarande har mer än 60 % av reservdelsföretagen fortfarande vinstmarginaler på 5 % och lägre, inklusive reservdelsjättar som Bosch, Continental, ZF och Magna.
En forskningsrapport av Roland Berger påpekade att omvandlingen av traditionella reservdelsleverantörer till elektriska och intelligenta kräver stora initiala investeringar, men för närvarande befinner sig elfordon fortfarande i övergångsperioden och marknadspopulariseringsstadiet, och de ger sällan fördelar för reservdelstillverkare. Tillräckliga intäkter för att balansera utgifterna. Dessutom går de flesta fordonsföretags elektrifieringsverksamhet fortfarande med förlust. Tillsammans med priskriget på bilmarknaden överförs trycket att sänka kostnaderna till reservdelsföretagen, vilket sätter ytterligare press på leverantörernas vinstmarginaler.
Bosch har skjutit upp sitt mål på 7 % vinstmarginal med ett till två år eftersom man förutspår en tuff ekonomisk miljö i år. "2024 kommer att bli svårare än väntat och de kommande åren kommer att ställa högre krav på alla våra verksamheter..."
Elektrifiering och intelligens har blivit viktiga drivkrafter för affärstillväxt
Jämfört med traditionella reservdelsjättar har vissa leverantörer som drar nytta av framväxande fordonsverksamheter som elektrifiering och intelligens mer enastående ekonomiska resultat.
Till exempel uppnådde ON Semiconductor, som tillverkar sensorer och chips åt bilföretag som Volkswagen-koncernen, en nettovinst på 2,184 miljarder USD och en rörelsevinstmarginal på 30,8 % på basis av en omsättning på 8,25 miljarder USD 2023, tack vare sin växande kiselkarbidverksamhet, förra året ökade intäkterna för denna del av verksamheten mer än fyra gånger jämfört med föregående år. ON Semiconductor förväntar sig tillväxt inom kiselkarbidchips och andra områden för att hjälpa dess intäkter att växa med en sammansatt årlig tillväxttakt på 10 % till 12 %, vilket ökar sin försäljning till 13,9 miljarder dollar och fritt kassaflöde till 3,5 miljarder dollar år 2027 till 4 miljarder US$, med vilken tid det kommer att uppta 40 % av marknaden för kiselkarbid för fordonschips.
Vitesco Technology kan sägas återfödas på grund av elektrifiering. År 2023 registrerade Vitesco Technology nya order på totalt mer än 12 miljarder euro, varav cirka 8,3 miljarder euro kom från elektrifieringsrelaterade produkter. Från och med 2023 överstiger Vitesco Technologys orderstock 50 miljarder euro, varav mer än hälften är relaterade till elektrifiering. De tiotals miljarder euro i befintliga order för elektrifieringsverksamheten har lagt en solid grund för Vitesco Technologys framtida utveckling.
Sensata drar också nytta av en boom inom elektrifiering. Företaget har säkrat mer än 1,3 miljarder dollar i elektrifieringsmöjligheter under de senaste tre åren, varav de flesta är långcykelföretag. Bland dem kommer företagets elektrifieringsverksamhetsförsäljning att öka med nästan 50 % år 2023 och nå cirka 700 miljoner USD, vilket motsvarar mer än 17 % av dess totala försäljning.
Leverantören av mjukvara och elektroniska komponenter för fordon, Aptiv, uppnådde rekordhöga intäkter, vinst och kassaflöde under 2023, vilket återspeglar den starka tillväxten av dess relaterade produktportfölj. Mitt i trenden mot mjukvarudefinierade bilar, uppnådde företaget rekordnya affärsbokningar för tredje året i rad, med bokningar som översteg 34 miljarder USD.
Bilelektronikleverantören Visteon har också tagit del av tillväxten av nya produkter och affärer till följd av industrins digitala trender och elektrifieringstrender. Visteon sa att nya affärer 2023 ökade med 20 % på årsbasis till 7,2 miljarder USD, vilket täcker alla dess kärnproduktlinjer. Dessutom lanserade Visteon också 129 nya produkter 2023, en ökning med nästan 200 % från 45 2022.
Med den blomstrande globala marknaden för smarta elfordon förändras landskapet för leverantörer av bildelar snabbt. Konkurrensen hårdnar då både nya aktörer och traditionella leverantörer konkurrerar om den snabbt växande elfordonsmarknaden. När nya krafter tar tillfället i akt och går till framkanten av elfordonsförsörjningskedjan, måste traditionella reservdelsföretag också investera i ny teknik i tid för att undvika att hamna på efterkälken.
Arbetskraftskostnaderna stiger, 2024 blir fortfarande ett svårt år
"År 2024 förväntas den globala produktionstillväxten för personbilar och lätta nyttofordon vara mellan -1% och 1%, och bilmarknaden står fortfarande inför stora utmaningar." Detta är Continentals utsikter för bilmarknaden 2024. Specifikt inom koncernen påpekade Continental specifikt att de stigande arbetsersättningskostnaderna i år förväntas bli cirka 500 miljoner euro, vilket kommer att ha en betydande inverkan på dess lönsamhet 2024.
Faktum är att, förutom Continental, har många reservdelsleverantörer nämnt trycket som orsakas av stigande arbetskostnader i sina resultatutsikter för 2024. "Vi förväntar oss att nettoinsatskostnaderna kommer att stiga ytterligare i år", delvis på grund av "ökade arbetspriser." Magna Internationals vd Swamy Kotagiri sa på ett telefonkonferenssamtal med analytiker den 9 februari.
Lears chefer nämnde också löneinflation i arbetsstyrkan som en av de stora frågorna som företaget står inför. Lears ekonomichef, Jason Cardew, avslöjade att företagets löner ökade dubbelt så mycket som den typiska årliga ökningen på 3 %-4 %, vilket hade en väsentlig inverkan på vinsten.
Leverantörer kommer också att känna högre arbetskostnader eftersom de också måste förbli konkurrenskraftiga när det gäller att rekrytera och behålla arbetare, särskilt efter att UAW och Detroits tre stora biltillverkare kommit överens om att spela in löneökningar förra året. . Men för mindre leverantörer kan det vara svårt att höja lönerna samtidigt som de förblir konkurrenskraftiga.
Förutom stigande arbetskostnader kommer inflation och geopolitiska konflikter att fortsätta att orsaka en svag ekonomisk miljö. Enligt Boschs uppskattningar kommer den globala ekonomin inte att börja accelerera tillväxten förrän 2025, och 2024 kommer också att bli ett svårt år.
