För närvarande står stålindustrin inför de dubbla dilemman som överkapacitet och otillräcklig efterfrågan.
Mars är vanligtvis högsäsong för industrins efterfrågan, men stålpriserna har fortfarande inte slutat falla. Den 27 mars stängde huvudkontraktet för armeringsjärnsterminer ner cirka 2 % till 3 479 yuan/ton, med en kumulativ nedgång på mer än 13 % under året.
På spotmarknaden hopar sig stållagren, stålföretagen är under ökad verksamhetspress och har generellt lönsamhetssvårigheter. Enligt vindstatistik har 12 av de 18 vanliga stålnoterade företagen förväntat sig förluster 2023, vilket motsvarar mer än 60 %; 9 har sett nettovinsten minska från år till år.
"Kinas stålindustri står inför en ny vändpunkt. Eftersom fastighets- och infrastrukturindustrin på efterfrågesidan befinner sig i anpassningsstadiet betyder det att eran med stor infrastruktur gradvis går mot sitt slut, följt av början av eran med ny infrastruktur, ny energi och annan intelligent tillverkning." Pan Fujie, chef för IoT Steel Logistics Committee och direktör och VD för Zhuogang Chain, nämndes nyligen vid det 13:e China Steel Logistics Summit Forum.
Inför de nuvarande förändringarna i den globala försörjningskedjan och verkligheten att stålindustrin är under press, anser Pan Fujie att den nuvarande nya kvalitetsproduktivitetsstrategin som föreslagits av landet vägleder industrin om hur man främjar högkvalitativ och effektiv utveckling av industrin genom integrering av teknisk innovation. Baserat på detta bör stålindustrin fokusera på nedströms, med fokus på de verkliga behoven hos globalt konkurrenskraftiga industrier som bilar, solceller och ny energi.
Högsäsongen är inte blomstrande, stålpriserna fortsätter att vara under press
Sedan början av detta år, när stålpriserna har fortsatt att falla, har stålverken fördjupat sina förluster.
Specifikt har stålpriserna börjat en ny omgång av nedgång sedan januari 2024. Ur terminsmarknadens perspektiv, från början av detta år till slutet av den 18 mars, sjönk det viktigaste armeringsjärnsterminskontraktet med nästan 500 yuan/ton, en minskning med mer än 12 %; bland vilka föll stålpriset per ton enbart i mars med nästan 300 yuan.
På spotmarknaden visar beräkningsdata från Lange Steel Research Center att den 18 mars visade den beräknade bruttovinsten för de två veckors och fyra veckors lagerråvarucyklerna en förlust. Den två veckor långa förlusten varierade från 110 yuan till 140 yuan, och den fyra veckor långa förlusten varierade från 220 yuan till 220 yuan. 250 yuan.
Branschanalytiker sa att dålig terminalefterfrågan efter semestern har lett till otillräcklig motivation för stålverken att öka produktionen och fylla på med råvaror. Branschen är dock generellt sett inte optimistisk om utvecklingen av stålpriserna under den senare perioden.
Årets vårfest har skjutits upp och starten av marknadens efterfrågan har försenats. Stålföretagens stållager har nått den högsta nivån under samma period de senaste åren. Forskningsdata från Zhuochuang Information visar att från och med mitten av mars var både stålmarknadslager och företagslager på relativt höga nivåer. Bland dem är konstruktionsstålmarknadens inventering 13.5918 miljoner ton, 4,45% högre än samma period förra året; marknaden för varmvalsade rullar är 4,105 miljoner ton, 28,27 % högre än samma period förra året. Samtidigt är företagens lager också 10 % till 20 % högre än normala nivåer. Den växande motsättningen mellan utbud och efterfrågan har lett till ett ökat lagertryck, vilket avsevärt har dämpat stålpriserna.
På kostnadssidan fortsätter råvarupriserna att sjunka, vilket också driver stålpriserna att falla ytterligare. Priserna på råvaror koks och järnmalm fortsatte att falla i mars. Bland dem har koks lyfts och landats i 6 omgångar, med en kumulativ minskning på 600 yuan/ton till 700 yuan/ton. Medelpriset på järnmalm i mars sjönk också med 11,9 % jämfört med genomsnittspriset i februari. %.
Inför de fortsatt tröga stålpriserna har nyligen stålföretag i Shanxi, Shandong, Fujian, Guangdong, Sichuan och andra platser successivt utfärdat uttalanden om att avräkningspriset på byggstål kommer att "stiga när det stiger, men kommer inte att falla när det faller" för att stödja stålpriserna. Dessutom utfärdade stålföreningarna i Yunnan, Guangdong, Shandong, Shanxi, Xinjiang och andra platser produktionskontrollinitiativ.
"National Steel Production från januari till februari 2024" som släpptes av China Iron and Steel Industry Association den 19 mars visade att landet från januari till februari 2024 producerade totalt 167,96 miljoner ton råstål, en ökning på 1,6 % jämfört med föregående år och en kumulativ daglig produktion på 2,7993 miljoner ton. Den producerade 140,73 miljoner ton tackjärn, en minskning på 0,60 % från år till år, med en ackumulerad daglig produktion på 2,3455 miljoner ton; den producerade 213,43 miljoner ton stål, en ökning på 7,90 % jämfört med föregående år, med en ackumulerad daglig produktion på 3,5572 miljoner ton.
Resultatet för börsnoterade företag i Pudong Steel sjönk generellt
Att döma av de börsbolag som har släppt prestationsprognoser och resultatrapporter för 2023 har de vanliga stålföretagens vinster totalt sett minskat.
Specifikt redovisade Baosteel Co., Ltd., Xingang Co., Ltd. och Hangzhou Iron and Steel Co., Ltd. nettovinster hänförliga till sina moderbolag 2023 på 12,007 miljarder yuan, 410 miljoner till 500 miljoner yuan och 168 miljoner yuan. miljoner yuan, en minskning med 1,48 % respektive 52 % till 61 % jämfört med föregående år. %, 65 %.
Bayi Iron and Steel Co., Ltd., Linggang Co., Ltd., Liuzhou Iron and Steel Co., Ltd., Jiugang Hongxing Co., Ltd. och Anyang Iron and Steel Co., Ltd. har minskat sina förluster på grunden för betydande förluster 2022, medan förlusterna för Bengang Steel Plate, Maanshan Iron and Steel Co., Ltd. och Chongqing Iron and Steel Co., Ltd. har ökat ytterligare. Shandong Iron and Steel, Sanzang Minguang och Anshan Iron and Steel Co., Ltd. led förluster på 370 miljoner till 450 miljoner yuan, 664 miljoner yuan respektive 3,257 miljarder yuan, vilket alla var deras första förluster.
En forskningsrapport som släppts av det nya metallmaterialteamet från CITIC Securities visar att med de övergripande låga och volatila stålpriserna är industrins lönsamhet generellt sett svag och företagens verksamhet är splittrad. Enligt statistik, bland de 17 allmänna stålföretagen, är den totala vinsten 2023 -561 miljoner yuan, medan den totala vinsten 2022 är -298 miljoner yuan, och graden av förluster har ökat.
Ovan nämnda CITIC Construction Investment-analysrapport nämnde också att de senaste åren har geopolitiska konflikter på den internationella marknaden utlöst energikriser och olika riskhändelser har drivit upp råvarupriserna. Stålverken har pressats av både efterfrågan och kostnader och deras vinster har varit extremt pressade. Sammantaget, på grund av den kraftiga ökningen av järnmalmspriserna 2023 och nedgången i stålpriserna under samma period, kommer vinsterna för de fem stora stålprodukterna att minska ytterligare jämfört med 2022. Men nedströms industrier som bilar, hushållsapparater, varvsindustrin och energin upprätthåller fortfarande ett relativt högt välstånd. Därför har stålföretag som fokuserar på sådana branscher uppnått relativt goda resultat.
"Stålefterfrågan" förväntas förbättras
"Efterfrågan på stål i fastigheter förväntas förbättras under andra halvan av året", säger Chen Kexin, chefsanalytiker på Lange Steel Economic Research Center, till China Business News. Fastighetsbranschen är ett viktigt område för stålkonsumtion i Kina. Det uppskattas att det stål som konsumeras av fastighetsbranschen för närvarande står för cirka 10 % av den inhemska konsumtionen av råstål. Stålproduktionen är cirka 20 %. Sedan början av detta år har den nationella fastighetssituationen inte varit idealisk och även stålindustrin har varit pressad.
Enligt uppgifter från National Bureau of Statistics minskade de nationella investeringarna i fastighetsutveckling med 9 % på årsbasis från januari till februari 2024, varav bostadsinvesteringarna minskade med 9,7 %; under samma period minskade försäljningsytan av nybyggda kommersiella bostäder i hela landet med 20,5 % på årsbasis, varav bostadsförsäljningsarean minskade med 24,8 %.
Chen Kexin menar att sedan 2023 har vissa restriktioner för köp av fastigheter införts över hela landet, men för närvarande är de uppluckringspolicyer som har implementerats inte tillräckligt effektiva, och fler uppluckringsinsatser behövs. Det förväntas att den nedåtgående trenden för nationella fastighetsinvesteringar förväntas stabiliseras och återhämta sig under andra halvan av året med intensifieringen av fastighetsoptimeringspolitiken och det snabba införandet och genomförandet av olika nya stödpolicyer, och därigenom främja den gradvisa förbättring av fastighets "stålefterfrågan" situationen.
Fastighetsmarknaden och fastighetsutvecklingsinvesteringarna var relativt kalla under de första två månaderna i år, men vissa positiva signaler framkom också. Statistik visar att även om de nationella investeringarna i fastighetsutveckling sjönk med 9 % på årsbasis under de första två månaderna av 2024, var nedgången 0,6 procentenheter mindre än helårsminskningen förra året.
Övervakningsdata för begagnade bostadsmarknader från Shell Research Institute visar också att efter vårfesten 2024 fortsatte transaktionsvolymen för begagnade hus i Shells 50 nyckelstäder att återhämta sig uppåt. På grund av den speciella höga basen förra året ökade transaktionsvolymen av begagnade hus i januari och februari i år, medan den minskade jämfört med samma period förra året, med 28,5 % jämfört med samma period 2022.
Zhou Fuhan, en svart analytiker på Nanhua Futures, sa till China Business News att under första halvåret, begränsat av svårigheten att nå en vändpunkt i fastigheter och den långsamma utbetalningen av medel för infrastrukturbyggande, förväntas stålpriserna att förbli svag; under andra halvåret bör uppmärksamhet ägnas åt de frekventa förändringarna av fastighetsförsäkringar. , om volymen och priset på kommersiella bostäder kan stabiliseras, och om den efterföljande emissionen av särskilda obligationsfonder för infrastruktur kommer att påskyndas.
Sammantaget anser Zhou Fuhan att mot bakgrund av det förväntade ekonomiska tillväxtmålet på 5 % förväntas infrastruktursidan fortsätta att anstränga sig. De tre stora projekten och fastighetsbolagens vitlistasprojekt har också gått framåt, och han är försiktig med stålmarknaden under andra halvåret. Optimism.
